![](https://www.vpeniaze.sk/wp-content/uploads/2024/02/emitovat-1024x683.jpeg)
Investovanie do dlhopisov je jednou z najbežnejších foriem investovania, ktorá je populárna medzi mnohými investormi, ktorí sa snažia diverzifikovať svoj portfólio a zabezpečiť si stabilný príjem. Dlhopisy, alebo aj obligácie, sú dlhové cenné papiere, ktoré musí emitovať spoločnosti, vlády alebo iné subjekty na financovanie svojich projektov alebo činností.
Keď sa investuje do dlhopisov, v podstate sa požičiavajú peniaze emitentovi výmenou za prísľub o splatení pôžičky vrátane úrokov v určitom čase. Pre tých, ktorí uvažujú o investovaní do dlhopisov, je dôležité pochopiť, ako sa kupujú a aké faktory treba zvážiť predtým, ako sa rozhodnú investovať. Ako teda fungujú dlhopisy?
Obsah článku
TOP brokeri a investičné platformy
Porovnanie tých najlepších brokerov a investičných platforiem 2024
![xtb](https://www.vpeniaze.sk/wp-content/uploads/2023/11/xtb.png)
XTB
98 %
Veľmi nízké poplatky, platforma v slovenčine. Možnosť investovať do ETF a fyzických akcií, vrátane európskych búrz. Jeden z najpopulárnejších brokerov na Slovensku. Demo účet zdarma na vyskúšanie.
![portu](https://www.vpeniaze.sk/wp-content/uploads/2023/11/portu.png)
Portu
97 %
Česká investičná platforma, ktorá ponúka najpohodlnejšie pasívne investovanie. Portfóliá sú zložené z ETF, do ktorých možno investovať už od 20 €. Možnosť investovania aj do konkrétnych akcií. Ako jediná platforma umožňuje investovať do frakčných akcií na pražskej burze.
![fondee](https://www.vpeniaze.sk/wp-content/uploads/2024/01/fondee.png)
Fondee
94 %
Česká investičná platforma dostupná aj na Slovensku. Klientom ponúka pasívne investovanie do portfólií na mieru zložených z ETF fondov, už od 40 €. Navyše možno využiť produkty ako udržateľné investície, detské a penzijné účty.
![etoro](https://www.vpeniaze.sk/wp-content/uploads/2023/09/etoro-logo.png)
eToro
90 %
Broker s nízkymi poplatkami, vhodný pre pokročilých aj začínajúcich investorov. Možnosť sledovať a kopírovať portfóliá ostatných investorov. Jeden z najvyužívanejších brokerov na svete.
Prehlásenie pre XTB: CFD sú zložité nástroje a sú spojené s vysokým rizikom rýchlych finančných strát v dôsledku pákového efektu. Na 76 % účtov retailových investorov dochádza k finančným stratám pri obchodovaní s CFD u tohto poskytovateľa. Mali by ste zvážiť, či rozumiete, ako CFD fungujú, a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko, že utrpíte finančné straty.
XTB S.A. umožňuje automatické, cyklické zadávanie nákupných príkazov na Finančné nástroje alebo Frakčné akcie v súlade s Vami vytvoreným Investičným plánom. Investičné rozhodnutia vrátane alokácie fondov, frekvencie a hodnoty platieb a zadávania pokynov sú výlučne na Vás.
Obchodovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.
Prehlásenie pre eToro: U 51 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.
Ako kúpiť štátne dlhopisy
Existuje viacero možností, ako kúpiť dlhopisy na Slovensku a ako kúpiť štátne dlhopisy:
1. Priamo cez Agentúru pre riadenie dlhu a likvidity (ARDAL):
- ARDAL je štátna agentúra zodpovedná za emisiu a správu štátnych dlhopisov.
- Na ich webovej stránke sú uvedené všetky informácie o dostupných emisiách, aukciách a podmienkach nákupu.
- Fyzické osoby sa aukcií zúčastňovať nemôžu, ale môžu si kúpiť štátne dlhopisy na sekundárnom trhu cez banku alebo brokera. Je to teda možnosť, ako kúpiť štátne dlhopisy.
2. Cez banku alebo brokera:
- Mnoho bánk a brokerov ponúka svojim klientom možnosť kúpiť štátne a korporátne dlhopisy na sekundárnom trhu.
- Pred kúpou si treba porovnať poplatky a podmienky u rôznych bánk a brokerov.
- Treba sa uistiť, že vybraná banka alebo broker má licenciu na obchodovanie s cennými papiermi.
3. Investovanie do ETF fondov:
- Niektoré ETF fondy investujú do dlhopisov, ide o dlhopisové ETF.
- To umožňuje investovať do menších nominálnych hodnôt a diverzifikovať portfólio.
- Pred investovaním si treba prečítať investičný prospekt fondu a uistiť sa, že jeho investičné stratégie zodpovedajú individuálnym cieľom a tolerancii k riziku.
Dlhopisy s dlhšou dobou splatnosti ponúkajú spravidla vyššie výnosy, ale sú aj rizikovejšie. Dôležitá je aj ich nominálna hodnota, čo je suma, ktorú emitent splatí pri splatnosti dlhopisu. Úroková sadzba je výnos, ktorý bude investor dostávať z dlhopisu.
Hodnota dlhopisov na sekundárnom trhu sa môže meniť v závislosti od zmien úrokových sadzieb. Predpoklad vývoja úrokových sadzieb 2023 závisel od viacerých faktorov a platí to pre každé obdobie.
Investovanie do dlhopisov môže byť dôležitou súčasťou vyváženého investičného portfólia a môže pomôcť diverzifikovať riziká. Avšak, je dôležité si uvedomiť, že všetky investície sú spojené s určitým rizikom, a preto je dôležité dôkladne preskúmať svoje možnosti a poradiť sa s finančným poradcom, ak je to potrebné.
![](https://www.vpeniaze.sk/wp-content/uploads/2024/02/investovanie-do-dlhopisov-1024x576.webp)
Oplatí sa investovať do štátnych dlhopisov?
Investovanie do štátnych dlhopisov môže byť pre niektorých investorov vhodnou stratégiou, zatiaľ čo pre iných nemusí byť ideálne. Tu sú niektoré z hľadísk, ktoré treba zvážiť pri rozhodovaní sa, či investovať do štátnych dlhopisov:
Výhody investovania do štátnych dlhopisov:
- Nižšie riziko platobnej neschopnosti: Štátne dlhopisy sú obvykle považované za jedny z najmenej rizikových investičných nástrojov, pretože štáty majú tendenciu mať silnejšie finančné základy ako súkromné spoločnosti. Preto je menej pravdepodobné, že štáty nedodržia svoje záväzky.
- Stabilné príjmy: Štátne dlhopisy zvyčajne poskytujú stabilné príjmy v podobe úrokových platieb. Tieto platieby môžu byť atraktívne pre investorov, ktorí hľadajú istotu a pravidelný príjem z investícií.
- Lepšie regulácie a transparentnosť: Trhy štátnych dlhopisov sú často regulované a dohľadom štátu, čo môže prispieť k väčšej transparentnosti a istote pre investorov.
- Diverzifikácia portfólia: Investície do štátnych dlhopisov môžu pomôcť diverzifikovať investičný portfólio a znížiť celkové riziko. Štátne dlhopisy sa spravidla správajú inak ako akcie a iné druhy aktív, čo umožňuje investovať do viacerých tried aktív.
Nevýhody investovania do štátnych dlhopisov:
- Nižšie výnosy: Štátne dlhopisy majú zvyčajne nižší potenciálny výnos ako iné druhy investícií s vyšším rizikom, ako napríklad akcie alebo korporátne dlhopisy. Preto môžu byť menej atraktívne pre investorov, ktorí hľadajú vyššie výnosy.
- Riziko inflácie: Štátne dlhopisy môžu byť citlivé na infláciu, pretože inflácia môže znížiť reálnu hodnotu úrokových platieb.
- Politické riziko: Investície do štátnych dlhopisov môžu byť ovplyvnené politickými udalosťami a rozhodnutiami vlády, čo môže mať vplyv na ich hodnotu a výnosy.
- Mierne vyššie riziko úpadku v prípade štátu: Hoci je menej pravdepodobné, že štát nedodrží svoje záväzky v porovnaní so súkromnými spoločnosťami, riziko úpadku stále existuje a môže mať vplyv na hodnotu štátnych dlhopisov.
Je dôležité zvážiť tieto faktory a porovnať ich s investičnými cieľmi, toleranciou k riziku a časovým horizontom, aby sa určilo, či je investovanie do štátnych dlhopisov vhodné. V prípade neistoty je vždy najlepšie konzultovať s finančným poradcom, ktorý môže pomôcť vybrať najlepšiu investičnú stratégiu pre individuálnu situáciu.
![ako fungujú dlhopisy](https://www.vpeniaze.sk/wp-content/uploads/2024/02/ako-kupit-statne-dlhopisy-1024x683.webp)
Ako fungujú dlhopisy
Dlhopisy sú typom cenných papierov, ktoré predstavujú dlh emitenta voči investorovi. Ako fungujú dlhopisy je teda pomerne jednoduché. Keď sa investuje do dlhopisov, v podstate sa požičiavajú peniaze emitentovi, ktorým môže byť napríklad vláda, firma alebo iná inštitúcia. Na oplátku za to emitent sľubuje, že pôžičku splatí vrátane úrokov v dohodnutom termíne.
Typy dlhopisov:
Štátne dlhopisy: Vydáva ich vláda na financovanie svojich aktivít. Sú vnímané ako bezpečné, ale s nižším výnosom.
Korporátne dlhopisy: Vydávajú ich firmy na financovanie svojho rastu. Ponúkajú vyšší výnos, ale aj vyššie riziko.
Komunálne dlhopisy: Emitujú ich samosprávy alebo banky, ktoré poskytujú obci úvery získané zo ziskov z týchto dlhopisov. Finančné prostriedky z dlhopisov sa často používajú na zlepšenie infraštruktúry v obci.
Bankové dlhopisy: Ide o dlhopisy vydávané bankami, ktoré predávajú banky alebo sprostredkovatelia.
Dlhopisy sú vhodnou investíciou pre investorov, ktorí hľadajú stabilný príjem a nižšie riziko. Pred investovaním je dôležité dôkladne si preštudovať emitenta a zvážiť svoje investičné ciele.
Dlhopis a obligácia majú rovnaký význam. Dlhopis je všeobecnejší termín, ktorý sa používa pre všetky typy dlhových cenných papierov. Obligácia sa používa skôr pre dlhopisy s dlhšou dobou splatnosti a/alebo s vyšším nominálnym hodnota.
Výhody a nevýhody investovania do dlhopisov
Investovanie do dlhopisov má svoje výhody a nevýhody, ktoré treba zvážiť predtým, ako sa človek rozhodne umiestniť svoje finančné prostriedky do týchto dlhových cenných papierov.
Výhody investovania do dlhopisov:
- Stabilita príjmu: Dlhopisy poskytujú pravidelný príjem v podobe úrokových platieb, ktoré sú zvyčajne stabilné a predvídateľné. Toto môže byť atraktívne pre investorov, ktorí hľadajú zabezpečený príjem.
- Nízke riziko: V porovnaní s akciami majú dlhopisy obvykle nižšiu mieru rizika, pretože majú pevne stanovenú dobu splatnosti a pevný úrokový výnos. To ich robí atraktívnymi pre investorov, ktorí preferujú nižšie riziko.
- Diverzifikácia portfólia: Investovanie do dlhopisov môže pomôcť diverzifikovať investičný portfólio a znížiť celkové riziko. Dlhopisy sa spravidla správajú odlišne od akcií a iných typov aktív, čo umožňuje investovať do viacerých tried aktív a vyvážiť riziko.
- Vopred určená doba splatnosti: Dlhopisy majú stanovenú dobu splatnosti, čo umožňuje investorom plánovať svoje investície a finančnú situáciu s väčšou istotou.
Nevýhody investovania do dlhopisov:
- Nižší výnos: Napriek tomu, že obligácie sú považované za menej rizikové ako akcie, ich potenciálny výnos je obvykle nižší. Preto sa môže stať, že investori nebudú schopní dosiahnuť také vysoké výnosy ako pri investovaní do akcií alebo iných rizikovejších aktív.
- Riziko úpadku emitenta: Existuje riziko, že emitent dlhopisu nebude schopný splatiť svoje dlhy a úroky. Ak dôjde k úpadku emitenta, investori môžu utrpieť straty. Emitovať treba všetky dlhopisy.
- Úrokové riziko: Zmeny úrokových sadzieb môžu mať vplyv na hodnotu dlhopisov. Pokles úrokových sadzieb môže zvýšiť hodnotu dlhopisov, zatiaľ čo ich nárast môže spôsobiť pokles hodnoty dlhopisov na sekundárnom trhu.
- Inflačné riziko: Dlhopisy s pevným úrokovým výnosom môžu byť citlivé na infláciu, pretože inflácia môže znížiť reálnu hodnotu úrokových platieb.
- Nízka likvidita: Niektoré dlhopisy môžu mať obmedzenú likviditu, čo znamená, že nie je ľahké ich predávať alebo kupovať na trhu.
Pri investovaní do dlhopisov je dôležité zvážiť tieto výhody a nevýhody a dôkladne preskúmať konkrétne investičné príležitosti, aby ste mohli robiť informované rozhodnutia. Je tiež vhodné poznať, ako fungujú dlhopisy.
Kde investovať do dlhopisov?
Investovať sa dá jednoducho cez online investičné platformy. Sú k dispozícií dlhopisové ETF, no aj akcie, kryptomeny, CFD a ďalšie finančné nástroje. Na Slovensku sú dostupné napr. platformy XTB, Portu, eToro, Fondee.
Ako kúpiť akcie a ETF
Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.
Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.
XTB
![](https://www.ifinancie.sk/wp-content/uploads/2023/11/xtb.png)
Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.
Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.
Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.
Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.
Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.
Na 76 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.
Portu
![](https://www.ifinancie.sk/wp-content/uploads/2023/11/portu-1024x435.png)
Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.
Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.
Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.
eToro
![](https://www.ifinancie.sk/wp-content/uploads/2023/11/etoro-1024x321.png)
Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.
Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.
Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.
Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.
U 51 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.
Fondee
![](https://www.ifinancie.sk/wp-content/uploads/2024/01/fondee-recenzie.png)
Fondee je online platforma, ktorá spája investorov s rôznymi investičnými príležitosťami. Cieľom platformy je poskytnúť jednoduchý a transparentný spôsob investovania do širokej škály tried aktív. Okrem klasických portfólií Fondee ponúka aj ESG portfólia a Detské účty.
Fondee ponúka širokú škálu investičných možností vrátane akcií, ETF, podielových fondov a dlhopisov. Tento rozmanitý výber umožňuje investorom vybudovať dobre diverzifikované portfólio prispôsobené ich tolerancii voči riziku a investičným cieľom.
Začať investovať s Fondee je možné už od 40 €, čo je minimálny vklad. Fondee si za služby účtuje jeden hlavný poplatok. Predstavuje 0,9 % ročne a zahŕňa kompletnú správu investícií. Platí sa mesačne.
Samotné ETF účtuje drobný poplatok, ktorý predstavuje 0,15 % ročne. Je dôležité spomenúť, že tento poplatok sa nestrháva zo samotného portfólia, ale je súčasťou ceny ETF. Spolu s hlavným poplatkom je to teda 1,05 % ročne, pričom Fondee garantuje, že iný poplatok investor neplatí.
Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.