Dlhopisové ETF – najvýnosnejšie, štátne, čo to je, ako fungujú

Investovanie do dlhopisov je už dlho obľúbenou stratégiou investorov, ktorí hľadajú stabilný a predvídateľný zdroj príjmu. Môže byť náročné orientovať sa na trhu s dlhopismi a nájsť tie správne investičné príležitosti. Práve tu prichádzajú na rad dlhopisové fondy obchodované na burze (ETF). Čo sú dlhopisové ETF, ako vybrať ETF a aké sú najvýnosnejšie fondy?

ETF dlhopisy ponúkajú pohodlný a nákladovo efektívny spôsob prístupu na trh s dlhopismi a poskytujú investorom rozmanité portfólio cenných papierov s pevným príjmom.

Čo sú dlhopisové ETF?

Dlhopisové fondy obchodované na burze (ETF) si v posledných rokoch získavajú medzi investormi čoraz väčšiu popularitu. Čo však presne sú dlhopisové ETF, ako fungujú dlhopisy a čo je dlhopis?

• Dlhopisové ETF alebo Bond ETF sú typ investičného nástroja, ktorý kombinuje vlastnosti dlhopisu a ETF. Podobne ako tradičné dlhopisy, aj dlhopisové ETF predstavujú pôžičku dlžníkovi, zvyčajne vláde alebo spoločnosti.
  
  
• Namiesto nákupu jednotlivých dlhopisov však investori môžu kúpiť akcie ETF, ktoré držia diverzifikované portfólio dlhopisov.

Dlhopisové ETF predstavujú jednoduchý a dostupný spôsob, ako diverzifikovať portfólio a získať expozíciu na trh dlhopisov.

Čo je dlhopis a ako funguje?

Čo je dlhopis? Dlhopis je finančný nástroj, ktorý predstavuje pôžičku poskytnutú investorom dlžníkovi, vláde alebo spoločnosti. Keď investor kupuje dlhopis, v podstate požičiava svoje peniaze emitentovi na stanovené obdobie za pevnú úrokovú sadzbu.

Ako fungujú dlhopisy? Dlhopisy sú pre vlády a spoločnosti spôsobom, ako získať peniaze na projekty alebo prevádzku a pre investorov spôsobom, ako získať výnos zo svojej investície.

V porovnaní s akciami sa považujú za menej rizikovú investíciu, avšak zvyčajne ponúkajú nižší výnos. Dlhopisy sa môžu kupovať a predávať na voľnom trhu a ich hodnota môže kolísať v závislosti od úrokových sadzieb a úverového ratingu emitenta.

Štátne dlhopisy

Štátne dlhopisy sú cenné papiere, ktoré vydáva štát. Predstavujú vlastne pôžičku, ktorú štát čerpá od investorov. Na oplátku za poskytnutú pôžičku štát vypláca investorom pravidelné úrokové platby a na konci doby splatnosti vráti investovanú sumu.

Taktiež sú štátne dlhopisy považované za jednu z najbezpečnejších investícií, pretože štát má väčšiu schopnosť splácať záväzky ako súkromné spoločnosti.

Výhody dlhopisových ETF

Dlhopisové ETF majú hneď niekoľko výhod, medzi ktoré patrí ich:

1. likvidita
2. flexibilita
3. nízke náklady
4. diverzifikácia
5. široké spektrum možností

Jednou z hlavných výhod dlhopisových ETF je ich likvidita. Na rozdiel od tradičných dlhopisov, s ktorými sa obchoduje mimo burzy tak ako s Penny Stocks, dlhopisové ETF sa môžu kupovať a predávať na burzách počas celého dňa, čo investorom poskytuje flexibilitu pri rýchlom vstupe do pozícií a ich opúšťaní.

Ďalšou výhodou dlhopisových ETF sú ich nízke náklady. Keďže sa s nimi obchoduje na burzách, investori sa môžu vyhnúť poplatkom a prirážkam spojeným s nákupom jednotlivých dlhopisov od makléra. Okrem toho dlhopisové ETF majú zvyčajne nižšie poplatky za správu v porovnaní s aktívne spravovanými dlhopisovými fondmi.

ETF dlhopisy ponúkajú aj výhody diverzifikácie. Tým, že dlhopisové ETF držia portfólio dlhopisov od rôznych emitentov a s rôznou splatnosťou, môžu pomôcť zmierniť riziko a zabezpečiť stabilný tok príjmov prostredníctvom výplaty úrokov.

Investovanie do dlhopisových ETF ponúka investorom aj možnosť prístupu k širokému spektru dlhopisových trhov. Dlhopisové ETF poskytujú expozíciu voči rôznym typom dlhopisov, od podnikových dlhopisov až po štátne dlhopisy z rôznych krajín, čo investorom umožňuje prispôsobiť svoje portfólio ich tolerancii voči riziku a investičným cieľom.

Je dôležité poznamenať, že dlhopisové ETF nie sú bezrizikové. Ako pri každej investícii, aj tu vždy existuje riziko straty peňazí, najmä v prípade dlhopisových ETF, ktoré držia menej kvalitné alebo vysoko výnosné dlhopisy. Je veľmi dôležité, aby investori pred investovaním dôkladne preskúmali a pochopili podkladové dlhopisy, ktoré ETF drží.

Aké ETF na dlhopisy vybrať?

Pokiaľ ide o investovanie do dlhopisov, existuje niekoľko možností v podobe dlhopisových ETF. Tieto fondy ponúkajú investorom expozíciu voči diverzifikovanému portfóliu dlhopisov, čo z nich robí atraktívnu voľbu pre tých, ktorí chcú do svojho portfólia pridať cenné papiere s pevným výnosom.

Ako sa však pri takom množstve možností rozhodnúť, aké ETF na dlhopisy vybrať? Treba zvážiť niekoľko faktorov:

Pochopiť podkladové podiely

Niektoré ETF sa napr. môžu zameriavať na štátne dlhopisy, zatiaľ čo iné môžu obsahovať podnikové dlhopisy alebo kombináciu oboch; pochopenie podkladových podielov poskytne lepšiu predstavu o riziku a potenciáli výnosu ETF.

Zvážiť kreditnú kvalitu

Dlhopisové ETF sú hodnotené na základe kreditnej kvality dlhopisov, ktoré držia. Tento rating určujú nezávislé ratingové agentúry a je ukazovateľom schopnosti emitenta splácať svoj dlh.

Všeobecne platí, že dlhopisy s vyššou kreditnou kvalitou ponúkajú nižšie výnosy, no zároveň sú spojené s nižším rizikom. Na druhej strane dlhopisy s nižšou kreditnou kvalitou môžu ponúkať vyššie výnosy, avšak sú spojené s vyšším rizikom.

Pozrieť sa na pomer nákladov

Je dôležité zvážiť náklady na investovanie – zvyčajne sa to meria pomerom nákladov, čo je ročný poplatok účtovaný poskytovateľom ETF. Nižší pomer nákladov znamená, že väčšia časť investície ide na podkladové dlhopisy, čo z neho robí nákladovo efektívnejšiu možnosť.

Pochopiť duráciu a výnos

Durácia je miera citlivosti dlhopisu na zmeny úrokových sadzieb. Dlhšia durácia znamená, že cena dlhopisu bude viac ovplyvnená zmenami úrokových sadzieb. Pri očakávaní rastu úrokových sadzieb môže byť rozumné vybrať si dlhopisový ETF s kratšou duráciou, aby sa minimalizoval vplyv na investíciu.

Zvážiť poskytovateľa ETF

Treba hľadať renomovaných poskytovateľov, ktorí majú skúsenosti so správou dlhopisových ETF. Ako vždy, pred prijatím akéhokoľvek investičného rozhodnutia sa odporúča poradiť s finančným poradcom. Pri otázke ako vybrať ETF sa naskytne mnoho možností. Výber ovplyvňuje napr. pomer nákladov:

Názov ETF	Pomer nákladov	Veľkosť fondu
Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF Accumulating	0,07 %	1,317 miliardy €
iShares Core Euro Government Bond UCITS ETF (Dist)	0,09 %	4,147 miliardy €
Invesco Euro Corporate Bond UCITS ETF Dist	0,10 %	0,098 miliardy €

Ukazovateľ pomer nákladov (TER) je ročný poplatok, ktorý si účtuje poskytovateľ ETF za správu fondu. Ako je uvedené v tabuľke, všetky ETF majú mimoriadne nízky pomer nákladov, ktorý sa pohybuje od 0,07 % do 0,10 %.

Ročný poplatok sa strháva denne. To znamená, že sa z investovanej sumy, kde má investor napr. 0,07 % pomer nákladov, strhne denne 0,07 % investovanej čiastky vydelených 365 (počet dní v roku). To je za rok dokopy 0,07 % z investovanej sumy, preto je nízky pomer nákladov dôležitý.

Kde investovať do ETF – najvýnosnejšie fondy

Investori sa môžu rozhodnúť investovať do ETF prostredníctvom samotných poskytovateľov ETF. Títo poskytovatelia, ako napríklad iShares spoločnosti BlackRock, ponúkajú investorom na výber širokú škálu možností ETF.

Jednou z výhod investovania priamo u poskytovateľov je, že investori majú často prístup k nižším nákladovým pomerom. Okrem toho mnohí poskytovatelia ponúkajú nástroje a zdroje, ktoré investorom pomáhajú prijímať informované rozhodnutia, napr. prehľad a analýzu trhu.

Jednou z obľúbených metód investovania je tiež používanie online platforiem, ktoré investorom umožňujú jednoducho nakupovať a predávať ETF len niekoľkými kliknutiami. Tieto platformy často ponúkajú širokú škálu nízkonákladových ETF od rôznych poskytovateľov, čo investorom uľahčuje diverzifikáciu portfólia.

Mnohé z týchto platforiem tiež ponúkajú vzdelávacie zdroje a nástroje. To môže byť užitočné najmä pre tých, ktorí sú v ETF nováčikmi a chcú sa o trhu dozvedieť viac ešte pred uskutočnením svojej prvej investície.

Online platformy predstavujú pohodlný a nákladovo efektívny spôsob investovania do ETF. Ponúkajú celý rad funkcií a zdrojov. Niektoré z nich sú napr.:

• online investičná platforma Portu
• online obchodná platforma XTB
• online obchodná platforma eToro
• online investičná platforma Fondee

Online platformy môžu byť dobrou voľbou pre začínajúceho aj skúsenejšieho investora. Sú obľúbeným nástrojom aj pre pasívnych investorov, ktorí uprednostňujú práve pasívne investovanie. Pred každým investovaním však treba urobiť dôkladný prieskum.

Riziká investovania do dlhopisových ETF

Investovanie do dlhopisových ETF (Exchange-Traded Funds) je často považované za bezpečnú a stabilnú investičnú stratégiu, najmä v porovnaní s investovaním do akcií. Dlhopisové ETF poskytujú diverzifikáciu, likviditu a potenciál pre stabilné výnosy.

Avšak, ako každá investičná možnosť, aj investovanie do dlhopisových ETF nesie so sebou určité nevýhody, ktoré by investori mali zvážiť pred tým, ako sa rozhodnú pre tento typ investície.

Úrokové riziko

Jedným z hlavných rizík spojených s investovaním do dlhopisových ETF je úrokové riziko. Hodnota dlhopisov je inverzne spojená s úrokovými sadzbami – keď úrokové sadzby rastú, hodnota dlhopisov klesá a naopak.

V prípade rastu úrokových sadzieb teda môže hodnota dlhopisových ETF klesnúť, čo môže mať negatívny dopad na výnosy investorov.

Kreditné riziko

Dlhopisové ETF investujú do dlhopisov rôznej kreditnej kvality, vrátane dlhopisov vydaných spoločnosťami alebo vládami s nižším kreditným ratingom.

Tieto dlhopisy nesú vyššie kreditné riziko, čo znamená, že emitent môže zlyhať v splácaní úrokov alebo istiny. Ak sa zhorší kreditná kvalita dlhopisov v portfóliu ETF, môže to viesť k zníženiu hodnoty ETF a potenciálnym stratám pre investorov.

Riziko likvidity

Aj keď dlhopisové ETF sú obchodované na burze a poskytujú likviditu, samotné dlhopisy v portfóliu ETF môžu byť menej likvidné, najmä v časoch finančného stresu.

Ak sa zníži likvidita dlhopisov v portfóliu ETF, môže to spôsobiť ťažkosti pri predaji týchto aktív za spravodlivé ceny, čo môže negatívne ovplyvniť hodnotu ETF.

Riziko poplatkov

Dlhopisové ETF, podobne ako iné investičné fondy, nesú so sebou náklady na správu, ktoré môžu znížiť celkové výnosy pre investorov. Tieto náklady môžu zahŕňať poplatky za správu, transakčné náklady a ďalšie výdavky spojené s udržiavaním portfólia.

Aj keď tieto náklady môžu byť relatívne nízke v porovnaní s tradičnými podielovými fondmi, stále predstavujú riziko zníženia čistých výnosov pre investorov.

Výnosové riziko

Výnosy z dlhopisových ETF sú často nižšie ako výnosy z akciových ETF, najmä v prostredí nízkych úrokových sadzieb.

To znamená, že investori môžu čeliť nižším výnosom v porovnaní s inými investičnými možnosťami. Tento nižší výnos môže byť problémom najmä pre investorov hľadajúcich vyšší rast kapitálu alebo vyšší príjem z investícií.

Zdanenie

Výnosy z dlhopisových ETF podliehajú zdaneniu, a to ako úrokové výnosy, tak aj kapitálové zisky. Zdanenie môže znížiť celkové čisté výnosy pre investorov.

Daňové pravidlá sa môžu líšiť v závislosti od jurisdikcie, a preto je dôležité, aby investori zvážili daňové dôsledky investovania do dlhopisových ETF v ich konkrétnom daňovom prostredí.

Riziko menovej fluktuácie

Pre investorov, ktorí investujú do medzinárodných dlhopisových ETF, existuje riziko menových fluktuácií. Zmeny v menových kurzoch môžu ovplyvniť hodnotu dlhopisov v portfóliu ETF, a tým aj hodnotu samotného ETF.

Aj keď niektoré ETF môžu používať menové zabezpečenie na zmiernenie tohto rizika, nemusí to vždy úplne eliminovať vplyv menových pohybov.

Sledovacie chyby

Dlhopisové ETF sú navrhnuté tak, aby sledovali výkon konkrétnych dlhopisových indexov. Avšak v praxi môže existovať rozdiel medzi výkonom ETF a výkonom sledovaného indexu, čo sa nazýva sledovacia chyba.

Tieto rozdiely môžu vzniknúť z dôvodu nákladov na správu, transakčných nákladov alebo rozdielov v zložení portfólia ETF a indexu. Sledovacie chyby môžu mať negatívny dopad na výnosy investorov.

Inflácia

Inflácia je ďalším významným rizikom pre investorov do dlhopisových ETF. Ak inflácia rastie rýchlejšie ako výnosy z dlhopisov v portfóliu ETF, reálna hodnota výnosov sa môže znížiť.

To znamená, že aj keď nominálne výnosy môžu byť pozitívne, ich kúpna sila môže byť erodovaná infláciou, čo znižuje reálnu hodnotu výnosov pre investorov.

Trhové riziko

Aj keď dlhopisové ETF môžu byť považované za menej volatilné ako akciové ETF, stále sú vystavené trhovému riziku. Ekonomické udalosti, zmeny v úrokových sadzbách a ďalšie faktory môžu ovplyvniť dopyt a ponuku na trhu s dlhopismi, čo môže viesť k fluktuáciám v hodnote dlhopisových ETF.

Investovanie do dlhopisových ETF nesie so sebou viaceré nevýhody a riziká, ktoré by mali investori starostlivo zvážiť. Úrokové riziko, kreditné riziko, riziko likvidity, poplatky, výnosové riziko, zdanenie, menové fluktuácie, sledovacie chyby, inflácia a trhové riziko sú faktory, ktoré môžu ovplyvniť výnosy a celkový úspech investície do dlhopisových ETF.

Investori by mali byť obozretní a zabezpečiť, že sú si plne vedomí týchto rizík pred tým, ako sa rozhodnú investovať do dlhopisových ETF.

Dlhopisové ETF a pasívne investovanie

Pasívne investovanie prostredníctvom dlhopisových ETF ponúka investorom prístup bez zbytočných starostí. Tieto fondy sú pasívne spravované. Ich cieľom je sledovať výkonnosť konkrétneho dlhopisového indexu.

To znamená, že investori nemusia portfólio neustále sledovať a meniť, pretože fond automaticky upraví svoje podiely tak, aby zodpovedali indexu.

Indexové fondy a ETF sledujú výkon konkrétnych trhových indexov, ako je napríklad S&P 500. Sú často považované za efektívny spôsob investovania s nižšími nákladmi a konzistentnými výnosmi. Výnosy závisia od výkonu sledovaného indexu.

Okrem týchto fondov patria medzi najvýnosnejšie fondy na základe historickej tendencie akciové fondy. Akciové fondy investujú do akcií spoločností a sú považované za jeden z najvýnosnejších typov fondov, hoci nesú vyššiu mieru rizika.

Ako kúpiť akcie a ETF

Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Na 76 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

U 51 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Fondee

Fondee je online platforma, ktorá spája investorov s rôznymi investičnými príležitosťami. Cieľom platformy je poskytnúť jednoduchý a transparentný spôsob investovania do širokej škály tried aktív. Okrem klasických portfólií Fondee ponúka aj ESG portfólia a Detské účty.

Fondee ponúka širokú škálu investičných možností vrátane akcií, ETF, podielových fondov a dlhopisov. Tento rozmanitý výber umožňuje investorom vybudovať dobre diverzifikované portfólio prispôsobené ich tolerancii voči riziku a investičným cieľom.

Začať investovať s Fondee je možné už od 40 €, čo je minimálny vklad. Fondee si za služby účtuje jeden hlavný poplatok. Predstavuje 0,9 % ročne a zahŕňa kompletnú správu investícií. Platí sa mesačne.

Samotné ETF účtuje drobný poplatok, ktorý predstavuje 0,15 % ročne. Je dôležité spomenúť, že tento poplatok sa nestrháva zo samotného portfólia, ale je súčasťou ceny ETF. Spolu s hlavným poplatkom je to teda 1,05 % ročne, pričom Fondee garantuje, že iný poplatok investor neplatí.

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.

Dlhopisové ETF ponúkajú investorom pohodlný a efektívny spôsob prístupu na trh s pevným výnosom. Poskytujú diverzifikáciu, nízke náklady a flexibilitu, vďaka čomu sú obľúbenou voľbou pre individuálnych aj inštitucionálnych investorov.

Vzhľadom na pokračujúci rast a rozvoj trhu s dlhopismi budú dlhopisové ETF pravdepodobne aj naďalej dôležitým nástrojom pre investorov, ktorí sa snažia vytvoriť dobre vyvážené a diverzifikované investičné portfólio.