Ponziho schéma a pyramídový systém – čo to je, riziká

V dnešnej dobe človek často hľadá spôsoby ako investovať svoje peniaze či zvýšiť svoj finančný príjem. Práve preto je dôležité poznať rozdiel medzi legitímnymi investičnými príležitosťami a nebezpečnými pyramídovými a Ponziho schémami. Na Slovensku boli ľudia svedkami niekoľkých závažných finančných škandálov spojených s týmito praktikami, ktoré zanechali mnohých občanov v ťažkej situácii.

Tento článok preskúma tajomstvá a nebezpečenstvá, ktoré sa skrývajú za týmito slovami, a zameriava sa na to, ako môžu ovplyvniť finančnú stabilitu a budúcnosť jednotlivcov. Čo sú to pyramídové a Ponziho schémy? Ako sa tieto pojmy prelínajú s realitou v Slovensku? Ako sa vyhnúť takýmto rizikovým investičným praktikám?

Čo je Ponziho schéma?

Na prvý pohľad sa môže zdať, že slovo Ponziho schéma je len ďalším z finančných pojmov, ktoré sa objavujú v médiách. No skutočnosť je taká, že Ponziho schéma patrí medzi najzávažnejšie, a zároveň aj najzradnejšie finančné podvody.

Toto označenie pochádza od Charlesa Ponziho, ktorý sa v roku 1920 stal známym svojím jedinečným spôsobom investovania. Ako to teda funguje a čo by je potrebné vedieť o tomto finančnom fenoméne?

Podstata Ponziho schémy

Zo začiatku môže Ponziho schéma pôsobiť ako atraktívna investičná príležitosť. Ideálnym lákadlom pre potenciálnych investorov sú často sľuby nadpriemerných výnosov pri relatívne nízkom riziku. Zdá sa, že ponúka jednoduchý spôsob ako zhodnotiť svoje úspory a zabezpečiť finančnú budúcnosť.

Podstatou Ponziho schémy je však to, že neexistuje skutočné investičné portfólio či aktivita, ktorá by generovala takéto výnosy. Namiesto toho sa peniaze od nových investorov používajú na vyplatenie starších investorov, čím sa vytvára zdanie ziskovosti a stability.

Toto cyklické rozdávanie peňazí umožňuje zakladateľovi schémy a niekoľkým prvým účastníkom zarábať, zatiaľ čo všetci ostatní riskujú stratu svojich investícií.

Výhody a nevýhody Ponziho schémy

Z pohľadu investora môže Ponziho schéma na prvý pohľad ponúkať niekoľko výhod.

• Rýchle a zdanlivo vysoké výnosy: Investori sú prilákaní na atraktívne úrokové sadzby a krátke obdobia návratnosti, čo môže byť náležite lákavé.
• Zdanlivá jednoduchosť: Zúčastnení ľudia často nevyžadujú vedomosti o finančných trhoch ani o investovaní, čo im dáva pocit prístupnosti.
• Priateľská atmosféra: Ponziho schémy často vytvárajú komunitu ľudí, ktorí majú spoločný cieľ, čo môže byť ďalším lákadlom.

Avšak za týmito zdánlivými výhodami sa skrývajú značné nevýhody.

• Strata investícií: Keď sa Ponziho schéma nakoniec zrúti, väčšina investorov stratí svoje peniaze.
• Právne problémy: Účasť v Ponziho schéme môže mať vážne právne následky, vrátane možných obvinení zo zločinu.
• Etické dilemy: Účasť v podvodnej činnosti môže mať negatívny vplyv na osobnú morálku a etiku.

Pyramídová schéma a pyramidový systém

Pyramídová schéma je ďalším typom finančného podvodu, ktorý má svoje korene v histórii, ale stále nachádza nové podoby v dnešnom modernom svete.

Táto podvodná schéma je založená na princípe, ktorý je pomenovaný po svojej podobe – pyramíde. Investori sú lákaní do systému, kde musia zaplatiť vstupný poplatok alebo investovať peniaze do určitého produktu alebo služby. Sľubuje sa im, že ak privedú ďalších ľudí do systému, získajú províziu z nových investícií.

Podstata pyramídového systému

Pyramídové systémy sú v podstate založené na tom, že noví členovia musia prilákať ďalších ľudí do schémy, ktorí potom urobia rovnaké. Týmto spôsobom sa vytvára pyramídová štruktúra, kde investori na vrchole (typicky zakladateľ alebo skorí účastníci) zarábajú peniaze zo všetkých tých, ktorí sa nachádzajú pod nimi v hierarchii.

Tento model zabezpečuje, že výhody sú koncentrované na vrchole pyramídy, zatiaľ čo väčšina účastníkov zostáva bez zisku alebo trpí stratami.

Výhody a nevýhody pyramídového systému

Podobne ako v prípade Ponziho schém, aj pyramidové systémy majú svoje vlastné výhody a nevýhody.

Výhody pyramídového systému	Nevýhody pyramídového systému
Rýchly rast členstva: Tento model rýchlo priláka nových členov, pretože ponúka možnosť rýchlych ziskov.	Krehká stabilita: Pyramidový systém je krehký a závislý na konštantnom príleve nových účastníkov. Ak sa tento prílev zastaví, systém sa zrúti.
Jednoduchá štruktúra: Pyramidové systémy sú zvyčajne jednoduché na pochopenie a zapojenie.	Strata investícií: Väčšina účastníkov pyramidových systémov nikdy neprospieva a stratia svoje peniaze.
Sľuby bohatstva: Zúčastnení ľudia sú lákaní sľubmi materiálneho úspechu a bohatstva.	Legálna neistota: Účasť v pyramidových schémach často porušuje zákony a môže mať právne dôsledky.

Systém lietadlo a jeho finančné pády

Pojmom systém lietadlo sa spravidla v našich končinách označujú oba už zmieňované podvodné systémy. Systém lietadlo je metaforou pre súbor komponentov a systémov, ktoré sú potrebné na to, aby investícia bola úspešná. Tieto komponenty a systémy zahŕňajú:

• Investičná stratégia, ktorá určuje, aké aktíva sa budú investovať a ako sa budú manažovať.
• Investičné nástroje, ktoré sa budú používať na realizáciu investičnej stratégie.
• Investičné rozhodnutia, ktoré sa budú robiť na základe investičnej stratégie a investičných nástrojov.
• Investičné riadenie, ktoré zabezpečí, aby investícia bola v súlade s investičnou stratégiou.

Systém lietadlo je založený na princípe, že investícia je úspešná, ak je dobre naplánovaná, riadená a spravovaná. Sľuby vysokých výnosov nie sú nevyhnutnou súčasťou systému lietadlo.

Tu je niekoľko kľúčových rozdielov medzi systémom lietadlo a Ponziho schémou:

• Systém lietadlo je založený na skutočných investičných príležitostiach. Investori v systéme lietadlo očakávajú zisk z investovania do aktív, ako sú akcie, dlhopisy alebo komodity. V Ponziho schéme investori očakávajú zisk z peňazí nových investorov.
• Systém lietadlo je transparentný. Investori v systéme lietadlo majú prístup k informáciám o tom, ako sa ich peniaze investujú. V Ponziho schéme investori nemajú prístup k informáciám o tom, ako sa ich peniaze investujú.
• Systém lietadlo je riadený odborníkmi. Investori v systéme lietadlo sa spoliehajú na odborníkov, ktorí majú skúsenosti s investovaním. V Ponziho schéme sa investori spoliehajú na podvodníka, ktorý nemá žiadne skúsenosti s investovaním.

Pyramídy na Slovensku

Slovensko nie je výnimkou pokiaľ ide o konfrontáciu s problémom pyramidových schém. Tieto finančné podvody, ktoré slúžia na získavanie peňazí od ľudí na spodných vrstvách štruktúry, sa na Slovensku objavili viackrát a zanechali následky, ktoré sa týkajú nielen finančnej stability, ale aj dôvery verejnosti v investičné príležitosti.

Podľa odhadov Národnej banky Slovenska prišlo v rokoch 2004 až 2022 v dôsledku podvodov spojených s pyramídami na Slovensku viac ako 100 000 ľudí o viac ako 200 miliónov €.

Príklady pyramíd na Slovensku:

Na Slovensku sa v minulosti objavilo niekoľko známych podvodov spojených s pyramídami, napríklad:

• Unifa Invest – táto spoločnosť bola založená v roku 1994 a tvrdila, že obchoduje s komoditami. V skutočnosti však peniaze investorov len zneužívala. Unifa Invest v roku 1997 skrachovala a jej klienti prišli o viac ako 14 miliárd slovenských korún.
• BMG Invest – táto spoločnosť bola založená v roku 2007 a tvrdila, že poskytuje finančné služby. V skutočnosti však bola Ponziho schémou. BMG Invest v roku 2008 skrachovala a jej klienti prišli o viac ako 200 miliónov slovenských korún.
• Horizont Slovakia – v roku 2014 prišlo k ďalšiemu prípadu pyramídovej schémy, keď spoločnosť Horizont Slovakia prišla o viac ako 5 000 investorov a ich peniaze.
• Multi Level Marketing (MLM) – tieto spoločnosti sa často snažia pôsobiť ako legitímne podniky, ktoré ponúkajú produkty alebo služby. V skutočnosti však sú založené na tom, že investori dostávajú províziu za to, že do systému pritiahnu nových investorov. Medzi príklady MLM spoločností na Slovensku patria napríklad Amway, Herbalife a Forever Living Products.
• Náboženské a charitatívne organizácie – tieto organizácie sa niekedy využívajú na to, aby ľudia investovali svoje peniaze do podvodných projektov. Medzi príklady náboženských a charitatívnych organizácií, ktoré boli v minulosti obvinené z podvodov, patria napríklad Cirkev Ježiša Krista Svätých neskorších dní (Mormoni) a Nadácia Deti Slovenska.
• Online projekty – tieto projekty sa často propagujú prostredníctvom sociálnych médií a online reklamy. V skutočnosti však sú založené na tom, že investori dostávajú províziu za to, že do systému pritiahnu nových investorov. Medzi príklady online projektov, ktoré boli v minulosti obvinené z podvodov, patria napríklad Bitcoin Revolution a OneCoin.

Zhrnutie: Čo je to pyramída

Terminológia toho, čo je to pyramída vychádza zo štruktúry, ktorú tieto podvody vytvárajú. Podobne ako v starovekom Egypte, kde pyramídy symbolizovali majestátnosť a veľkoleposť, pyramídové systémy zdôrazňujú údajnú stabilitu tých, ktorí sa nachádzajú na vrchole.

Zhrnutie najdôležitejších aspektov finančných podvodov:

Podvod	Základný koncept	Riziká
Ponziho schéma	Investori financujú starších investorov.	Straty pre väčšinu investorov a legálne dôsledky.
Pyramidový systém	Rekrutovanie nových členov do štruktúry podobnej pyramíde.	Nespravodlivá distribúcia financií a dlhodobé straty.
Systém lietadlo	Súbor komponentov a systémov, ktoré sú potrebné na to, aby investícia bola úspešná.	Neexistuje žiadna záruka úspechu.

Ako z článku aj tabuľky vyplýva, väčšina účastníkov pyramídy zostáva na spodku tejto štruktúry a často utrpí straty. Je preto dôležité byť obozretný a dobre informovaný o týchto finančných schémach, aby sa im človek mohol vyhnúť a chrániť tak svoje peniaze.

Iné možnosti investovania

Pre investorov môže byť výhodnejšie investovať cez dôveryhodné online investičné platformy, ktoré fungujú ako sprostredkovatelia medzi investorom a finančnými nástrojmi. Ponúkajú širokú škálu aktív, ako sú akcie, ETF, kryptomeny a ďalšie. Na Slovensku sú dostupné napr. platformy XTB, Portu, eToro, Fondee.

Ako kúpiť akcie a ETF

Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Na 76 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

U 51 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Fondee

Fondee je online platforma, ktorá spája investorov s rôznymi investičnými príležitosťami. Cieľom platformy je poskytnúť jednoduchý a transparentný spôsob investovania do širokej škály tried aktív. Okrem klasických portfólií Fondee ponúka aj ESG portfólia a Detské účty.

Fondee ponúka širokú škálu investičných možností vrátane akcií, ETF, podielových fondov a dlhopisov. Tento rozmanitý výber umožňuje investorom vybudovať dobre diverzifikované portfólio prispôsobené ich tolerancii voči riziku a investičným cieľom.

Začať investovať s Fondee je možné už od 40 €, čo je minimálny vklad. Fondee si za služby účtuje jeden hlavný poplatok. Predstavuje 0,9 % ročne a zahŕňa kompletnú správu investícií. Platí sa mesačne.

Samotné ETF účtuje drobný poplatok, ktorý predstavuje 0,15 % ročne. Je dôležité spomenúť, že tento poplatok sa nestrháva zo samotného portfólia, ale je súčasťou ceny ETF. Spolu s hlavným poplatkom je to teda 1,05 % ročne, pričom Fondee garantuje, že iný poplatok investor neplatí.

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.