Private equity – investície, fondy, spoločnosti, ETF

Private equity je kľúčovým faktorom v dnešnom svete podnikania a investícií, ktorý výrazne ovplyvňuje ekonomiku a rast spoločností. Táto investičná stratégia zahŕňa financovanie do firiem, ktoré nie sú verejne obchodované na burze.

Svojím spôsobom sa private equity líši od tradičných foriem investovania a vyznačuje sa vlastnými špecifikami a výzvami. Tento článok sa zameria na prehľad tohto investičného prístupu, jeho výhody a nevýhody, ako aj na príklady, kam investovať.

Definícia private equity

Private equity (súkromný kapitál) sa vyznačuje priamym vlastníctvom a aktívnym riadením podnikových spoločností. V rámci tejto investičnej stratégie sa kapitál zhromažďuje od inštitucionálnych investorov, ako sú fondy, jednotlivé osoby alebo investičné spoločnosti, a následne sa tieto prostriedky využívajú na nákup, reštrukturalizáciu a rozvoj existujúcich spoločností alebo nových projektov.

Dôležitosť private equity v ekonomike

Private equity zohráva významnú úlohu, pretože stimuluje rast a inovácie v rámci podnikového sektora. Táto forma investovania umožňuje podnikom prístup k kapitálu, ktorý by inak mohol byť nedostupný cez tradičné metódy financovania, ako sú podnikateľské úvery alebo emisie firemných akcií na kapitálovom trhu.

To je kľúčové najmä pre mladé a rýchlo rastúce firmy či startupy, ktoré môžu prostredníctvom private equity získať potrebný kapitál na rozvoj svojich projektov.

Okrem toho private equity často prináša efektívnejšie riadenie a stratégie do spoločností, čo vedie k zvýšeniu ich konkurencieschopnosti a dlhodobej udržateľnosti. Investori v private equity majú záujem na dlhodobom raste hodnoty investície, čo ich motivuje k aktívnemu podielu na riadení a k dlhodobému prístupu k investovaniu.

História private equity

Private equity má svoje korene v 19. storočí, keď sa začali objavovať prví investori, ktorí investovali svoj kapitál do súkromných spoločností. Tieto rané formy private equity boli často spojené so ziskom z rastúcich priemyslových odvetví, ako bolo napríklad železnice a telekomunikácie.

Avšak, prvým zaznamenaným príkladom private equity v modernom zmysle bolo vytvorenie prvých private equity fondov v 20. storočí. V roku 1946 vznikla American Research and Development Corporation (ARDC), ktorá je považovaná za prvý private equity fond. ARDC investoval do technologických spoločností a mala výrazný vplyv na rozvoj inovačného priemyslu v Spojených štátoch.

Veľký boom v tejto oblasti investícií začal v rámci internetových a technologických spoločností. Príkladom je investícia do Facebooku v roku 2004. Private equity zostáva dôležitým faktorom v globálnom finančnom systéme, s rozmanitými typmi investícií a strategickými prístupmi k riadeniu a zhodnocovaniu spoločností.

Typy private equity investícií

V oblasti private equity existuje široká škála investičných stratégií a foriem kapitálu, ktoré umožňujú investorom diverzifikovať portfólio a podnikom získať prístup k potrebným finančným zdrojom.

1. Private equity fondy

Private equity fondy zbierajú kapitál od investorov a potom ho investujú do súkromných spoločností. Príkladom môže byť aj spoločnosť OpenAI a jej súkromné AI akcie. Takéto fondy majú obvykle dlhodobý investičný horizont a aktívne sa podieľajú na riadení a strategickom rozvoji portfóliových spoločností. Cieľom je dosiahnuť vysoký návrat z investícií a zvyšovať hodnotu investičného portfólia.

2. Rizikový kapitál (venture capital)

Rizikový kapitál je forma private equity investícií zameraná na podporu začínajúcich spoločností s veľkým rastovým potenciálom. Títo investori poskytujú financovanie výmenou za podiel v spoločnosti a aktívne sa podieľajú na rozvoji a raste podniku. Rizikový kapitál často financuje inovatívne technológie a startupy, ktoré by mohli revolucionizovať odvetvie.

3. Buyout fondy

Buyout fondy sú private equity fondy zamerané na akvizície existujúcich spoločností. Môžu to byť akvizície verejných alebo súkromných spoločností, kde cieľom je zmeniť riadenie, reštrukturalizovať a zvýšiť hodnotu týchto spoločností. Buyout fondy môžu byť rozdelené na veľké a malé buyouty, v závislosti od veľkosti cieľovej spoločnosti.

4. Mezzanine financovanie

Mezzanine financovanie kombinuje prvky dlhového a vlastného kapitálu. Tieto investície majú často vyššiu úroveň rizika, ale aj vyššie očakávané výnosy. Mezzanine financovanie môže zahŕňať rôzne nástroje, ako sú subordinované dlhopisy, konvertibilné dlhopisy alebo preferenčné akcie a často sa využíva pri transakciách s vysokým pákovým efektom.

Private equity ETF

Private equity ETF (fondy obchodované na burze) vlastnia spoločnosti, ktoré môžu byť finančne komplikované, pretože využívajú pákový efekt a sú silne orientované na transakcie. Poskytujú však investorom expozíciu do private equity investícií a môžu ponúknuť významné a atraktívne výnosy.

Portu.sk ponúka možnosť investovať do Private Equity ETF v rámci pripravených Portu Portfólií. Pre skúsenejších investorov umožňuje nastaviť si vlastnú investičnú stratégiu, do ktorej si môžu pre diverzifikáciu zvoliť aj Private Equity ETF.

Invesco Global Listed Private Equity Portfolio (PSP)

PSP je najväčší private equity ETF s aktívami v celkovej výške viac ako 267 miliónov dolárov k februáru 2022. Je to ideálna voľba pre investorov, ktorí hľadajú globálnu expozíciu, pretože poskytuje prístup k približne 70 súkromným kapitálovým spoločnostiam po celom svete, vrátane spoločností na rozvoj podnikania a finančných inštitúcií.

ProShares Global Listed Private Equity ETF (PEX)

Fond, ktorého cieľom je poskytovať investorom výsledky podobné výkonnosti indexu LPX Direct Listed Private Equity Index. Tento index zahŕňa približne 30 súkromných kapitálových spoločností, ktoré majú spoločný primárny účel a funkciu investovať do súkromne vlastnených spoločností a požičiavať kapitál.

Private equity fondy na Slovensku

Na Slovensku a v Česku existuje niekoľko významných private equity fondov, ktoré zohľadňujú špecifické potreby a rastový potenciál miestnych spoločností:

• Benson Oak Capital – fond sa špecializuje na investície do spoločností s výrazným potenciálom rastu na domácom aj medzinárodnom trhu, pričom transakcie bývajú v rozsahu od 5 do 15 miliónov eur.
• BHS Private Equity Fund – dlhodobo zhodnocuje kapitál vďaka investíciám do slovenských a českých firiem.
• Credo Ventures – česká spoločnosť podporujúca podnikateľov v strednej Európe, ktorá investuje do spoločností s rozpočtom od 50 000 do 10 miliónov eur.
• Crowdberry – investori môžu spoluvlastniť slovenské a české firmy, pričom Crowdberry vytvára dlhodobú hodnotu a prispieva k rastu ekonomiky.
• Enterprise Investors – patrí medzi najdlhšie pôsobiace v oblasti správy fondov Private Equity v strednej a východnej Európe.
• Eterus Capital – investuje do malých až stredne veľkých spoločností s minimálne trojročným trvaním a už zabehnutým podnikaním.
• Genesis Capital – investuje do spoločností, ktoré sú na trhu už niekoľko rokov a majú silný rastový potenciál.
• Jet Investment – hlavným odvetvím pre investície je priemysel rôzneho druhu v strednej Európe, v ktorom sa spoločnosť snaží o automatizáciu a modernú technológiu.
• J&T Arch Investments – fond investuje do projektov vytváraných alebo spoluvytváraných v skupine J&T.
• Fond inovácií a technológií – investuje do spoločností a podnikateľov v rôznych štádiách podnikania, pričom je dôležité, aby takýto podnik pracoval na vývojoch a inováciách.
• Národný holdingový fond – podporuje malé a stredné podniky, spĺňajúce určité podmienky.
• Slovenský rozvojový fond – investícia sa realizuje formou vkladu, čím sa fond stáva spoluvlastníkom na stanovené obdobie.

Tieto a mnohé iné private equity fondy predstavujú dôležitú súčasť finančného ekosystému na Slovensku a v strednej Európe, pričom pomáhajú spoločnostiam dosiahnuť ich rastový potenciál a rozvíjať sa na trhu.

Amundi Private Equity

Amundi Private Equity je jedným z popredných hráčov na svetovom trhu private equity investícií. Táto divízia spoločnosti Amundi, ktorá je jedným z najväčších správcovských fondov na svete, sa špecializuje na investície do private equity, čím poskytuje investorom prístup k rôznym príležitostiam na trhu s rizikovým kapitálom.

Amundi Private Equity ponúka investičné stratégie zamerané na rôzne oblasti private equity. Amundi fondy taktiež spravujú portfólio investícií v súlade s cieľmi a požiadavkami svojich klientov, pričom sa snaží dosiahnuť konkurenčný výnos pri primeranom riadení rizika.

Kto môže investovať do private equity spoločností?

Investovanie do private equity spoločností nie je obmedzené iba na určitú skupinu ľudí, ale existujú určité obmedzenia a požiadavky, ktoré by mali byť zohľadnené. Kto môže investovať do private equity závisí na niekoľkých faktoroch:

• Akreditovaní investori: V mnohých krajinách, vrátane Spojených štátov, investovanie do private equity je často obmedzené na akreditovaných investorov. Títo investori musia splniť určité finančné kritériá, ako je minimálny príjem alebo aktíva, aby mohli investovať do niektorých druhov private equity fondov.

• Inštitucionálni investori: Inštitúcie, ako sú penzijné fondy, investičné fondy, nadácie a univerzity, majú často možnosť investovať do private equity ako súčasť svojich portfólií.

• Individuálni investori: Aj jednotlivci môžu investovať do private equity, ale často to vyžaduje vyšší kapitál a rizikovú toleranciu. Môžu to robiť priamo alebo prostredníctvom investičných fondov, ako sú napr. fondy ETF.

• Investičné fondy: Mnoho private equity fondov sprostredkováva investície pre širokú škálu investorov, vrátane individuálnych aj inštitucionálnych investorov.

• Podnikatelia a zakladatelia spoločností: Samotní podnikatelia a zakladatelia spoločností často investujú do private equity s cieľom rastu svojho podnikania alebo diverzifikácie svojho majetku.

Je dôležité si uvedomiť, že investovanie do private equity spoločností je často spojené s vysokým rizikom a dlhodobým horizontom investícií. Okrem toho, regulácie a požiadavky sa môžu líšiť v závislosti od krajiny a právnych predpisov, preto je vždy vhodné konzultovať sa s finančným poradcom alebo právnikom.

Ako kúpiť akcie a ETF

Pre väčšinu ľudí je dlhodobé a pasívne investovanie tou najlepšou voľbou. Pravidelne investujú to, čo sú schopní odložiť, a nechajú si to niekoľko rokov zhodnocovať na akciovom trhu, ideálne v ETF, ktoré sú diverzifikované a lacnejšie ako podielové fondy.

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. ETF, akcie aj iné aktíva je možné kúpiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Na 76 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

U 51 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Fondee

Fondee je online platforma, ktorá spája investorov s rôznymi investičnými príležitosťami. Cieľom platformy je poskytnúť jednoduchý a transparentný spôsob investovania do širokej škály tried aktív. Okrem klasických portfólií Fondee ponúka aj ESG portfólia a Detské účty.

Fondee ponúka širokú škálu investičných možností vrátane akcií, ETF, podielových fondov a dlhopisov. Tento rozmanitý výber umožňuje investorom vybudovať dobre diverzifikované portfólio prispôsobené ich tolerancii voči riziku a investičným cieľom.

Začať investovať s Fondee je možné už od 40 €, čo je minimálny vklad. Fondee si za služby účtuje jeden hlavný poplatok. Predstavuje 0,9 % ročne a zahŕňa kompletnú správu investícií. Platí sa mesačne.

Samotné ETF účtuje drobný poplatok, ktorý predstavuje 0,15 % ročne. Je dôležité spomenúť, že tento poplatok sa nestrháva zo samotného portfólia, ale je súčasťou ceny ETF. Spolu s hlavným poplatkom je to teda 1,05 % ročne, pričom Fondee garantuje, že iný poplatok investor neplatí.

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.